فرصت بقا
Runway
/ˈrənˌwā/
فرصت بقا (Runway) به صورت اصلی در طراحی فرودگاه بکار گرفته می شود، بدین معنی که runway، یک باند پرواز و فرود برای هواپیماهاست. اگر کسی مسئول طراحی یک فرودگاه باشد، لازم است که طول باند را مناسب و با کمترین هزینه طراحی کند تا تمام هواپیما ها به راحتی و ایمن پرواز کنند یا فرود بیایند.
این اصطلاح وقتی برای کسب و کارهای نوپا بکار می رود بدین معنی است که تا چه زمانی یک استارتاپ یا شرکت نوپا، در صورت ثابت بودن درآمدها و هزینه های ثابت می تواند دوام بیاورد. زمانیکه شرکت ها سرمایه جذب می کنند، به معنای واقعی کلمه تلاش می کنند که runwayخود را افزایش دهند. باید توجه داشت که اگر سرمایه کمی برای یک شرکت جذب شود، رانوی کافی برای این شرکت موجود نیست تا از طریق آن بتواند کار قابل توجه و معنی داری انجام دهد. اگر میزان سرمایه جذب شده بیشتر از حد هم باشد، منابع هدر خواهند رفت.
تعریف فرصت بقای استارتاپ
فرصت بقای استارتاپ به تعداد ماههایی که بیزینس شما میتواند فعال باشد قبل از این که پولش به اتمام برسد اشاره دارد. این تعریف فقط یک ساعت با صدای تیک تاک برای جلوگیری از خواب شب بنیانگذاران نیست. فرصت بقای استارتاپ، یک ابزار کلیدی برای بودجهبندی، تدوین استراتژی، آینده نگری، و جذب سرمایه در طول عمر استارتاپ است.
این تعریف یک پنجره است به سوی این که شما با چه سرعتی پول را هزینه میکنید، چه زمانی نیاز به جذب سرمایه دارید، و این که آیا نیاز به اصلاح مدل بیزینس خود دارید یا خیر. شما فرصت بقای استارتاپ را میتوانید چه قبل از شروع درامدزایی و چه در زمان سرمایهگذاری میلیون دلاری محاسبه کنید. سرمایهگذاران از سرمایهگذاران ریسک پذیر گرفته تا سرمایهگذاران فرشته، از شما مدت زمان فرصت بقای کسبو کارتان را خواهند خواست.
در ادامه ما به شما نحوه محاسبهی فرصت بقای استارتاپ و نرخ برن ریت (Burn Rate) را در چند گام توضیح خواهیم داد. در ادامه شما یاد خواهید گرفت که چه مقدار فرصت بقا در هر زمانی باید داشته باشید، به علاوه سه راه برای افزایش فرصت بقا، و استحکام کسب و کارتان در تکانههای اقتصادی.
نحوه محاسبه فرصت بقا
شما می توانید فرصت بقای کسب و کارتان را بر پایه بازهی زمانی "سال" یا "ماه" محاسبه کنید. در هر صورت، شما باید از درآمد و هزینههای راه اندازی خود برای دوره انتخاب شده آگاه باشید.
به طور کلی، هرچه مدت زمان طولانی تری انتخاب کنید و داده های بیشتری داشته باشید، پیش بینی فرصت بقای شما دقیق تر خواهد بود.
فرمول فرصت ساده شدهی بقای کسب و کار عبارت است از:
---
فرصت بقای کسب و کار = مانده پول نقد فعلی ÷ نرخ سوخت
---
در اینجا برای تفهیم موضوع، یک استارتاپ خیالی به نام Super را در نظر میگیریم.
مانده نقدی (Cash Balance) استارت خود را پیدا کنید
ابتدا مانده پول نقد خود را در ابتدای چهارچوبی که انتخاب کرده اید یادداشت کنید. به عنوان مثال، شش ماه پیش، شرکت سوپر سیصد هزار دلار در حساب بانکی خود داشت. این شرکت همچنین در این مدت 2 میلیون دلار از طریق صندوق سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.
مانده نقدی استارت: 2.3 میلیون دلار
مانده نقدی پایان یافته خود را پیدا کنید
حال، مانده نقدی پایان یافته خود را در پایان دورهای که اندازه گیری میکنید، تعیین کنید. به عنوان مثال، شرکت سوپر در پایان بازه زمانی شش ماهه 1.9 میلیون دلار در بانک داشت.
مانده نقدی استارت: 1.9 میلیون دلار
نرخ سوخت خالص خود را پیدا کنید
وقتی که مانده نقدی استارت و مانده نقدی پایان خود را محاسبه کردید، باید نرخ سوخت خالص را محاسبه کنید، یکی دیگر از معیارهای مهم برای محاسبه. نرخ سوخت، میزان پولی را که شما ماهانه از دست میدهید، اندازهگیری میکند. به عبارت دیگر، نرخ سوخت، نشان دهنده ی جریان منفی نقدینگی شما میباشد. برای محاسبه نرخ سوخت دو روش اصلی وجود دارد:
· نرخ سوخت خالص: نرخ سوخت خالص، میزان پولی که ماهانه از دست میدهید را با توجه به درامد و هزینه محاسبه میکند.
· نرخ سوخت ناخالص: نرخ سوخت ناخالص، میزان پولی که ماهانه از دست میدهید را در نظر میگیرد بدون در نظر گرفتن درامد شما.
نرخ خالص سوخت معیار ترجیحی اکثر شرکتهای نوپا است زیرا ورودیهای نقدی معمول مانند وجوه سرمایه گذار، فروش، وامها و غیره را در نظر میگیرد. اگر از دادهی مربوط به چندین سال داده استفاده می کنید، بخاطر داشته باشید که آنها را به ماه تبدیل کنید تا نرخ سوخت و فرصت بقای استارتاپ صحیح محاسبه شود. در اینجا مثالی با استفاده از اعداد و ارقام شرکت سوپر تاکنون آورده شده است:
نرخ سوخت خالص = (شروع مانده نقدی - پایان مانده نقدی) ÷ تعداد ماه ها
نرخ سوخت خالص = (2،300،000 $ - 1،900،000 $) ÷ 6 ماه
نرخ سوخت خالص = 400000 $ ÷ 6 ماه
نرخ سوخت خالص = 66،666 دلار در ماه
با در نظر گرفتن کلیه ورودی ها و خروجی های نقدی، شرکت سوپر هر ماه نزدیک به 67000 دلار ضرر می کند.
فرصت بقای خود را محاسبه کنید
اکنون، شما آماده هستید که اگر درآمد و هزینه های شما ثابت بماند، تعداد ماههای دوام تجارت خود را محاسبه کنید. به سادگی مانده پول نقد فعلی خود را بردارید و آن را بر متوسط نرخ سوخت تقسیم کنید.
شرکت سوپر در حال حاضر 1.9 میلیون دلار در بانک دارد، بنابراین بیایید تعیین کنیم چه مدت می تواند بدون سرمایهگذاری مجدد دوام داشته باشد:
فرصت بقای = مانده پول نقد فعلی ÷ میزان سوختگی
فرصت بقای = 1،900،000 $ 66 66،666 $
فرصت بقای = 28.5 ماه
شرکت سوپر فرصت بقایی کمتر از 29 ماه دارد. برای یک شرکت نرم افزاری در حال رشد، این رقم، رقم نسبتاً درستی است. مانده پول نقد فعلی می تواند این شرکت را تا مرحله بعدی جذب سرمایه یا نقطه عطف رشد سرپا نگاه دارد. در مثال ما، سوپر دقیقاً بین متوسط فرصت بقای معمول و بیشترین فرصت بقای معمول قرار می گیرد.
یک استارتاپ چقدر فرصت بقا باید داشته باشد؟
در دنیای استارتاپ، اکثر شرکت ها به جای اینکه فقط به درآمد و بودجه خود اتکا کنند، در حال گذر از یک دورهی سرمایه گذاری به دورهی بعدی هستند. این بدان معناست که بیشتر توصیه های مربوط به فرصت بقا بر اساس میانگین زمان بین مراحل سرمایهگذاری در نظر گرفته میشود.
سالهاست که کارشناسان توصیه می کنند استارت آپ ها باید فرصت بقایی در حدود 12 تا 18 ماهه را هدف قرار دهند. اما تجزیه و تحلیل اخیر از داده های سرمایه گذاری خطرپذیر در شرکت ها نشان می دهد که این عدد پایینترین عدد نسبت به حالت واقعی است.
طبق تجزیه و تحلیل داده ها ، بنیان گذاران استارت آپ باید حداقل 18 تا 21 ماه فرصت بقا داشته باشند. به طور متوسط، طولانی ترین زمان، 22 ماه بود، یعنی زمان بین بیشتر دوره های سرمایهگذاری سری B و سری C. در مقابل، استارت آپ های مرحله اولیه، بین مرحله بذر و سری A ، ممکن است فقط به 18 فرصت بقا نیاز داشته باشند.
بالاترین عدد توصیه شده تقریباً 35 ماه برای موسسانی بود که می خواهند با احتیاط عمل کنند. این زمان برای دو مرحله اصلی سرمایه گذاری زمان فراهم میکند: رسیدن به اهداف سازمانی و به کار بستن سرمایه در کار، و ملاقات با سرمایه گذاران برای جمع آوری پول بیشتر.
توجه به این نکته مهم است که این اعداد بسیار وابسته به شرایط استارتاپ هستند. این که 21 تا 28 ماه برای راه اندازی شما زیاد یا کم است، به عوامل متعددی مانند محصول، استراتژی رشد، تیم و سایر موارد بستگی دارد. آنچه بیشتر از همه اهمیت دارد این است که مطمئن شوید تا زمان شروع درآمد یا تزریق سرمایه بعدی، بودجه کافی برای زنده ماندن دارید.[۱]