دارایی خالص کسب و کار

Business Net Worth

/ˈbɪznɪs nɛt wɜːθ/

دارايي يك سازمان هنگامي كه بدهي هاي آن از ارزش دارايي هايش كسر مي گردد كه اغلب مترادف با ارزش دارايي خالص در نظر گرفته مي شود. (بدين معني كه: دارايي هاي كل در ترازنامه منهاي بدهي هاي جاري)، ارزش خالص همچنين مي تواند در ترازنامه هايي كه به ندرت ارزش واقعي دارايي ها را نشان مي دهد گمراه كننده باشد به منظور حصول به ارزش دارايي معمولا" لازم است به جاي ارزش دفتري از ارزش بازاري آنها تعيين شود.

ارزش خالص دارایی چیست ؟

برای مقایسه میان شرکت‌های سرمایه گذاری و صندوق‌های سرمایه گذاری از ارزش خالص دارایی به عنوان یک معیار برای این مقایسه استفاده می‌شود در واقع می‌توان گفت که با استفاده از ارزش خالص دارایی، می‌توان به ارزش دارایی یک شرکت سرمایه گذاری و صندوق سرمایه گذاری دستیابی پیدا کرد و ارزش ذاتی آن‌ها را محاسبه کرد و آن‌هارا مورد ارزش‌یابی قرار داد.

ارزش خالص دارایی چگونه محاسبه می شود ؟

بر اساس کل دارایی‌های یک شرکت یا صندوق سرمایه گذاری و تمامی بدهی آن‌ها می‌توان ارزش خالص مجموعه که نشان دهنده‌ ارزش خالص دارایی آن مجموعه است را محاسبه نمود. که با کم کردن بدهی‌های مجموعه از ارزش کل دارایی‌های آن، به ارزش خالص دارایی‌ها دست یافت.

NAV=بدهی ها – ارزش کل دارایی ها

ارزش خالص دارایی به ازای هر سهم چگونه محاسبه می‌شود؟

اگر خالص ارزش دارایی را به ازای هر سهم بدست آوریم، میتوانیم هر واحد صندوق یا سهام شرکت سرمایه‌گذاری را مورد بررسی و ارزش‌یابی قرار دهیم.

صندوق های سرمایه گذاری و محاسبه NAV آن

برای افرادی که اطلاع و زمان کافی در زمینه سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را ندارند، یکی از بهترین راه‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. یکی از فاکتورهای مهم در صندوق‌های سرمایه‌گذاری که از آن به عنوان یک اساس بسیار مهم در ارزش‌یابی و بررسی صندوق‌ها استفاده می‌شود، آشنایی با ارزش خالص دارایی می‌باشد. اگر قصد سرمایه‌گذاری دارید و می‌خواهید در دارایی یک صندوق سهیم باشید، می‌توانید با خرید سهام یک سرمایه گذاری از این امتیاز بهره مند شوید و لازم است که از ارزش دارایی‌های خود در صندوق سرمایه‌گذاری مطلع باشید. همان‌طور که می‌دانید بخشی از دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختص به دارایی یا سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری می‌باشد که با توجه به شرایط بازار و نوسانات روزانه سهم‌ها دچار نوساناتی می‌شوند. ارزش دارایی‌های صندوق‌ها و همچنین ارزش واحدهای خریداری شده، در صورتی افزایش می‌یابد که، سود سهام تقسیم شده توسط شرکت‌های بورسی به منابع صندوق‌های سرمایه‌گذاری اضافه شود.

در پایان روز با توجه به قیمت پایانی دارایی‌های صندوق، ارزش خالص هر واحد آن محاسبه می‌شود و می‌توانید گزارش آن‌را از طریق سایت اختصاصی صندوق مشاهده کنید. با کم کردن بدهی‌های صندوق (بابت خرید سهام به کارگزاری‌ها و بدهی به ارکان صندوق) از کل دارایی‌های صندوق، می‌توان به ارزش خالص کل دارایی‌های صندوق دست یافت و اگر ارزش خالص کل دارایی صندوق را بر تعداد واحد های عرضه شده تقسیم کنیم، ارزش خالص هر واحد بدست می‌آید. به ارزش سهم‌های هر یک از واحدهای صندوق NAV یا ارزش خالص دارایی آن صندوق می‌گویند و همانطور که تا الان گفته شد به عنوان یک فاکتور مهم برای سهولت در معاملات و چیدن استراتژی‌های معاملاتی برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها بکار می‌رود.

NAV صدور چیست؟

NAV صدور هزینه‌ای است کمی بیشتر از ارزش خالص هر واحد، که برای خرید هر واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید پرداخته شود. برای آنکه مدیر صندوق سرمایه‌گذاری، کارمزد معاملات خرید اوراق بهادار جدید را از سرمایه گذاران قدیمی دریافت نکند، مبلغی را به عنوان کارمزد از سرمایه‌گذاران جدید دریافت می‌کنند که این کارمزد همان دلیل تفاوت بین NAV صدور با ارزش خالص هر واحد صندوق است.

NAV ابطال چیست؟

NAV ابطال زمانی محاسبه می‌شود که سرمایه‌گذار قصد فروش واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری را داشته باشد. برای محاسبه قیمت هر واحد در زمان ابطال، باید هزینه‌های معاملاتی را از بهای فروش دارایی‌های سبد کم کنیم. این بدین معناست که از ارزش خالص هر واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، هزینه کارمزد معاملات فروش کسر می‌شود پس در نظر داشته باشید که NAV  ابطال مساوی یا کمتر از NAV   هر واحد است.

NAV برای تعیین قیمت صدور و ابطال هر واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌شودکه در این راستا با تغییرات قیمت‌ها نوسان پیدا می‌کند که از محل تغییر ارزش‌های هریک از واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری سود و ضرر هر سرمایه‌گذار مشخص می‌شود.