سرمایه گذار فرشته

Angel investor

/ˌeɪndʒl ɪnˈvestər/

معادل یا معادلهای فارسی: سرمایه گذار فرشته ، سرمایه گذار خصوصی ، سرمایه گذار نجات دهنده

یک سرمایه گذار فرشته (همچنین به عنوان یک سرمایه گذار خصوصی ، سرمایه گذار بذر یا سرمایه گذار فرشته نیز شناخته می شود) فردی با ارزش خالص بالا است که برای استارتاپ های کوچک یا کارآفرینان پشتوانه مالی فراهم می کند ، به طور معمول در ازای حق مالکیت در شرکت. اغلب ، سرمایه گذاران فرشته در میان خانواده و دوستان یک کارآفرین یافت می شوند. وجوهی که سرمایه گذاران فرشته ارائه می دهند ممکن است یکبار سرمایه گذاری برای کمک به تجارت در محل کار یا تزریق مداوم برای پشتیبانی و حمل و نقل شرکت در مراحل اولیه دشوار باشد.

Angel Investor Definition (investopedia.com)

== معناشناسی سرمایه گذار فرشته==

=== مفهوم شناسی سرمایه گذار فرشته ===

در مفاهیم سرمایه گذاری، انجل اینوستور یا سرمایه گذار فرشته یا حتی بعضی وقت‌ها فرشته سرمایه گذار به آن فردی گفته می‌شود که پول خوبی در بساط دارد و حاضر است این پول را برای شروع به کار یا برای رشد کردن در اختیار یک استارتاپ قرار دهد. طبیعی است که این سرمایه گذاری بخشی از اکوسیستم استارتاپی باشد و در تامین مباحث مالی یک استارتاپ نقش داشته باشد. گفتم این سرمایه گذار یک فرد است و نه یک گروه؛ به این دلیل که اغلب سرمایه‌گذاری‌های این‌چنینی از دارایی‌های شخصی ناشی می‌شوند. کمتر شرکت سرمایه‌گذاری است که حاضر شود در شروع کار یک استارتاپ، سرمایه در اختیارش قرار دهد. البته این فرد هم مثل سایر بنگاه‌های اقتصادی قصد سود کردن دارد و اساسا هیچ کسی حاضر نیست پول‌اش را در راه رضای خدا به دیگری بدهد. یک سرمایه گذار فرشته برای پولی که در اختیار شما قرار می‌دهد، معمولا چیزی بین ۲۰ تا ۳۰ درصد سود طلب می‌کند و چنین درصدی از بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاری فرشته قابل قبول است.

شبکه سرمایه گذاران فرشتگان طنین | فرشته سرمایه گذار کیست؟ (tanintec.com)

=== اصطلاح  شناسی سرمایه گذار فرشته ===

اصطلاح "فرشته" از تئاتر برادوی نشأت گرفته است ، جایی که افراد متمول برای تولید تئاتر پول تهیه می کردند. افراد ثروتمند وجوهی را تأمین کردند که پس از شروع تولید ، تولید به طور کامل به علاوه سود بازپرداخت شد. بنیانگذار مرکز تحقیقات سرمایه گذاری و همچنین استاد دانشگاه نیوهمپشایر ، ویلیام وتزل ، پس از تکمیل مطالعه در مورد چگونگی جذب سرمایه برای کارآفرینان ، اصطلاح "سرمایه گذار فرشته" را ابداع کرد. وی از این اصطلاح برای توصیف سرمایه گذاران استفاده کرد که با سرمایه بذر از مشاغل نوپا حمایت می کنند.

Angel Investor - Learn About Sources of Angel Investments (corporatefinanceinstitute.com)

== فرشتگان کسب و کار چه کسانی هستند ؟==

فرشتگان کسب و کار (Angel Investors)، تاجرین و کارآفرینان ثروتمندی هستند که بخشی از ثروت خود را بر روی استارتاپ ها سرمایه گذاری می کنند. سرمایه‌گذاران فرشته بر خلاف اعتقاد کلاسیک، ممکن است میلیونر‌های سرشناس نباشند بلکه، افراد حرفه‌ای در حوزه‌های پزشکی، وکالت، مدیر عاملی، تولید و حتی مصرف‌ در این گروه کسب و کار قرار گیرند. اگر چه سرمایه گذاری در این مراحل با ریسک بسیار بالایی همراه است، اما فرشته کسب و کار به دلیل سابقه درخشان تجاری اش، با تیم کارآفرین نوپا از نزدیک کار می کند تا احتمال شکست آنها را کاهش دهد. از این رو به این گونه سرمایه ها که فراتر از پول نقدی است، سرمایه هوشمند نیز می گویند.

سرمایه‌گذاران فرشته در مراحل اولیه شکل گیری یک استارت آپ سرمایه گذاری می‌کنند و بدون اینکه در مدیریت آن دخالت کنند، در مالکیت آن سهیم می‌شوند. فرشتگان سرمایه‏ گذار، کارآفرینان و مدیران اجرایی با توان مناسب سرمایه‌گذاری هستند که بطور معمول روی کسب و کارهای کارآفرینان در مراحل اولیه سرمایه‌ گذاری می‌کنند. فرشتگان سرمایه‏ گذار علاوه بر تمایل برای سرمایه‌گذاری در کسب و کارهای نوپا و تازه تاسیس، با ارائه مشاوره و کمک به کارآفرینان در مقام راهنما نیز ایفای نقش می‌کنند. فرشتگان سرمایه‏ گذار نسبت به سایر گزینه‌های تامین سرمایه (بانک‌ها و شرکت‌ های سرمایه گذاری مخاطره‌پذیر) سرمایه گذاری‌های کمتر اما با ریسک بالاتر را تقبل می‌کنند و در مراحل زودتری از کسب و کار سرمایه‌گذاری را می‌پذیرند. این نوع سرمایه گذاری به استارت‌آپ ها شتاب می‌دهد و رشد آنها را تسریع می‌بخشد. مثال‌های موفقی چون Whats app و Facebook در روزهای ابتدایی رشد از حمایت سرمایه گذاران فرشته برخوردار شدند به این امید که پس از بزرگ شدن منافع وسیعی را به سرمایه گذاران بازگردانند.

=== شرایط فرشتگان کسب و کار ===

سرمایه گذاران نیک‌اندیش/ فرشتگان سرمایه‏ گذار نسبت به سایر گزینه‌های تامین سرمایه (بانک‌ها و شرکت‌ های سرمایه گذاری مخاطره‌پذیر) سرمایه گذاری‌های کمتر اما با ریسک بالاتر را تقبل می‌کنند و در مراحل زودتری از کسب و کار سرمایه‌گذاری را می‌پذیرند.

عضو سرمایه‌گذار نیک‌اندیش یک شخصیت حقیقی با حداقل شرایط ذیل است:

۱- داشتن تجربه و دانش کافی در خصوص راه‌اندازی و مدیریت شرکت ها

۲- آشنایی با مفاهیم سرمایه‌گذاری و کارآفرینی و داشتن روحیه لازم برای به اشتراک‌گذاری اطلاعات و توانایی‌های بازرگانی، تجاری، علمی، فنی، مدیریتی، اجرایی و ارائه مشاوره و راهنمایی داوطلبانه و رایگان به کارآفرینان و سرمایه‌گذاران

۳- در اختیار داشتن سرمایه مناسب برای انجام سرمایه‌گذاری در طرح‌های کارآفرینی که بطور معمول ریسک بالایی دارند، بگونه‌ ای که شرایط و روال عادی کار و زندگی آنان دستخوش تغییر و نابسامانی ناشی از ریسک سرمایه‌ گذاری نخواهد شد.

۴- این افراد معمولا در رده سنی ۴۵ تا ۶۵ سال قرار دارند

سرمایه گذاران معمولا به‌امید رسیدن به سود، در کسب‌وکار شما سرمایه گذاری می­‌کنند (به‌صورت خرید سهام)؛ برای همین نه‌تنها کسب‌وکار شما را با افزایش سرمایه­ حمایت می­‌کنند، بلکه تجربه و دانش خود را نیز در راستای کسب موفقیت در اختیار شرکت شما قرار می‌دهند.

آنها می‌­توانند به‌تنهایی سرمایه گذاری کنند یا در قالب سندیکا (گروهی از فرشته‌­ها) این کار را انجام بدهند. هر سرمایه گذار فرشته­‌ به حوزه­‌ی خاصی از کسب و کار علاقه‌مند است. این افراد معمولا مبالغی بین ۴۰ میلیون تا ۲ میلیارد تومان سرمایه گذاری می­‌کنند. همچنین به‌واسطه­‌ی سندیکاها این مبالغ تا ۸ میلیارد تومان نیز می­‌رسد.

=== تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته===

یافتن سرمایه گذار برای کسب‌وکارها اصلا کار آسانی نیست؛ مخصوصا برای کسب‌وکارهایی که در ابتدای مسیر خود هستند. اما برای رسیدن به اهداف کسب‌وکارتان در نهایت نیاز به سرمایه دارید. بسته به این که شرکت شما در چه مرحله‌ای قرار دارد، ممکن است به دنبال جذب سرمایه از سرمایه گذار خطرپذیر (Venture Capitalist) و یا سرمایه گذار فرشته (Angel Investor) باشید. در ادامه‌ی این مقاله از پی‌پینگ به تفاوت های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته می‌پردازیم و در انتهای این نوشته می‌توانید با توجه به نیاز خود اقدام به جذب سرمایه از یکی از آن‌ها کنید.

==== تفاوت‌های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته====

سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه‌ گذار فرشته هر دو ارگان‌هایی هستند که پول خود را در کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری می‌کنند. هر دوی این سرمایه گذاران سعی دارند با محاسبه‌ی درصد مطمئنی از ریسک و انتظار یک بازگشت سرمایه‌ی امن اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. پس تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در چیست؟ شما با درک این تفاوت‌ها می‌توانید با خیال راحت‌تر و منطقی‌تر به دنبال سرمایه‌گذار بگردید. در ادامه با چند تا از مهم‌ترین این تفاوت‌ها می‌پردازیم.

==== تفاوت‌ VC و فرشتگان کسب و کار در نوع کارکرد====

یکی از تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در پولی است که برای سرمایه‌ گذاری استفاده می‌کنند. سرمایه گذار خطرپذیر یک شخص یا شرکت حقوقی است که برای سرمایه گذاری در شرکت‌های کوچک، معمولا از پول‌هایی که با شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بزرگ و سودهای بازنشستگی روی‌هم گذاشته‌اند اقدام به سرمایه گذاری می‌کنند. در اصل این شرکت‌ها از پول خودشان برای سرمایه‌ گذاری استفاده نمی‌کنند.

در مقابل، سرمایه گذار فرشته، یک سرمایه گذار معتبر است که از پول خودش برای حمایت کسب‌وکارهای نوپا استفاده می‌کند. این سرمایه گذارها برای فعالیت نیاز به حداقل سرمایه (مثلا یک میلیون دلار در خارج از کشور) و حداقل درآمد سالانه هستند. بسیاری از سرمایه گذاران فرشته، جزء خانواده و دوستان بنیان‌گذاران کسب‌وکارهای کوچک هستند.

هدف اصلی سرمایه گذاران فرشته، بیش‌تر کمک به کسب‌وکارهای نوپا است تا بتوانند رشد کنند و سود آنی و شخصی سرمایه گذار ملاک کم اهمیت‌تری است. در نتیجه شرایط پیشنهادی این نوع سرمایه گذاری می‌تواند منطقی‌تر از شرایط سرمایه‌ گذاری خطرپذیر باشد.

==== تفاوت‌ در هویت سرمایه گذاران====

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که به دنبال سرمایه گذاری با سرمایه‌ی شخصی خودشان هستند. خیلی از آن‌ها افراد موفق اقتصادی هستند که می‌خواهند از کسب‌وکارهای مورد علاقه‌ی خود حمایت کنند. در مقابل آن‌ها، سرمایه گذاران خطرپذیر، شرکت‌های سرمایه گذاری‌اند و با اعتباری که دارند سرمایه‌ی افراد و ارگان‌ها را جمع‌آوری می‌کنند و در صنایعی که در حال رشد و بالندگی‌اند سرمایه گذاری می‌کنند. این تفاوت در هویت سرمایه گذاران ارتباط تنگاتنگی با تفاوت در پول سرمایه گذاران دارد؛ به این معنی که چون سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر افرادی هستند که برای علاقه و با سرمایه‌ی شخصی خود کار می‌کنند، نسبت به سرمایه گذاران VC ریسک کم‌تری نیز می‌کنند. در عوض VCها به دلیل هویت سرمایه گذاری و منابع مالی که دارند می‌توانند درصدهای بالاتری از ریسک را نیز تجربه کنند.

==== تفاوت‌ سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در زمان شروع سرمایه گذاری====

سرمایه گذاران خطرپذیر و سرمایه‌ گذاران فرشته در بازه‌های زمانی مختلفی روی شرکت‌ها سرمایه گذاری می‌کنند. گزینه‌ای که شما نیاز دارید بسته به این که در میانه‌ی مسیر هستید یا تازه می‌خواهید شروع کنید متفاوت است. سرمایه‌ گذاران پر خطر ترجیح می‌دهند در کسب‌‌وکارهایی سرمایه گذاری کنند که بخش مهمی از مسیر را طی کرده‌اند؛ به این شکل ریسک سرمایه گذاری آن‌ها کاهش پیدا می‌کند. در سوی دیگر سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر روی شرکت‌هایی سرمایه گذاری می‌کنند که تازه شروع به کار کرده‌اند. آن‌ها به حوزه‌هایی ورود می‌کنند که به آن علاقه دارند و امیدوارند شرکت مورد نظر در آن رشد می‌کند، حتی اگر هنوز داده‌ای مبنی بر سود‌آور بودن آن شرکت نداشته باشند. به همین دلیل سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر از سرمایه گذاران VC ریسک می‌کنند.  شما برای شروع شرکت خود می‌توانید از سرمایه‌گذاران فرشته استفاده کنید و در ادامه برای گسترش کار و افزایش سرمایه‌ی شرکت از سایر سرمایه گذارها و VCها استفاده کنید.

==== تفاوت‌ در میزان سرمایه گذاری – مقایسه سرمایه گذار خطرپذیر و فرشته====

یکی دیگر از تفاوت های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه‌ گذار فرشته میزان پولی است که قصد سرمایه گذاری دارند. سرمایه‌ گذاران پرخطر مبلغ بیش‌تری نسبت به سرمایه گذاران فرشته صرف می‌کنند. (میانگین سرمایه گذاری VCها در آمریکا ۱۱.۷ میلیون دلار است.) از طرفی میانگین سرمایه گذاری فرشته در آمریکا 330 هزار دلار است. به طور کلی میزان سرمایه گذاری پر خطر تقریبا ۱۰ برابر سرمایه گذاری فرشته انجام می‌شود.

==== تفاوت‌ سرمایه گذار فرشته و VC در انتظار بازگشت سرمایه====

انتظارات بازگشت سرمایه نیز در این دو نوع سرمایه گذاری متفاوت است. معمولا سرمایه گذاران پرخطر انتظار بالاتری برای بازگشت سرمایه‌ی خود دارند. سرمایه گذاران پر خطر به دنبال بازدهی ۲۵ تا ۳۵ درصد سرمایه است و سرمایه گذاران فرشته ممکن است به بازدهی ۲۰ تا ۲۵ درصدی راضی باشند.

==== تفاوت‌ در مداخلات سرمایه گذار در کسب‌وکار====

هر دو نوع سرمایه گذار با کسب مالکیت بخشی از سهام،‌ میزانی از دسترسی به تصمیم‌گیری‌ها و کنترل جهت‌گیری‌های شرکت را نیز خواهند داشت. طبیعی است وقتی این شرکت‌ها قصد سرمایه گذاری در یک ارگانی را دارند می‌خواهند با نظارت و ورد به حوزه‌‌ی مدیریت شرکت سودآوری آن را افزایش دهند.  سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است از شما بخواهند که یک کرسی هیئت مدیره را به آن‌ها اختصاص دهید. در عوض سرمایه گذاران فرشته بیش‌تر در نقش مشاور عمل می‌کنند و شما را در اداره‌ی شرکت یاری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته در ایجاد ارتباطات با مشاوران حقوقی، حساب‌داران، بانک‌ها و  سایر عوامل همکاری می‌کنند تا به شما در تصمیم گیری کمک کنند.

==== تفاوت‌ سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در مدت سرمایه گذاری====  

معمولا سرمایه گذاران خطرپذیر مدت بیش‌تری سهام‌داری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته بعد از یک یا دو سال خارج می‌شوند در صورتی‌ که سرمایه گذاران خطرپذیر حداقل ۱۰ سال قبل از خارج شدن با شرکت همراه هستند.

8 تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته و بهتر است کدام را انتخاب کنیم؟ (payping.ir)

== منابع مالی ==

سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که در مراحل اولیه استارتاپ ها به دنبال سرمایه گذاری هستند. این نوع سرمایه گذاری ها مخاطره آمیز هستند و معمولاً بیش از 10٪ از اوراق بهادار سرمایه گذار فرشته را نشان نمی دهند. بیشتر سرمایه گذاران فرشته بودجه مازاد در دسترس دارند و به دنبال نرخ بازده بالاتر از سرمایه های ارائه شده توسط فرصت های سرمایه گذاری سنتی هستند.

سرمایه گذاران فرشته شرایط مطلوبتری را در مقایسه با سایر وام دهندگان ارائه می دهند ، زیرا آنها معمولاً به جای کارآمد بودن تجارت در کارآفرین سرمایه گذاری شروع می کنند. سرمایه گذاران فرشته متمرکز بر کمک به استارتاپ ها در برداشتن اولین قدم ها هستند ، نه سود احتمالی که ممکن است از تجارت کسب کنند. اساساً ، سرمایه گذاران فرشته مخالف سرمایه داران خطرپذیر هستند .

سرمایه گذاران فرشته را سرمایه گذاران غیررسمی ، سرمایه گذاران فرشته ، سرمایه گذاران خصوصی ، سرمایه گذاران بذر یا فرشتگان تجارت نیز می نامند. این افراد افرادی هستند که به طور معمول مرفه هستند و در ازای حقوق صاحبان سهام یا بدهی قابل تبدیل به سرمایه گذاران جدید سرمایه تزریق می کنند . برخی از سرمایه گذاران فرشته از طریق سیستم عامل های سرمایه گذاری جمعی بصورت آنلاین سرمایه گذاری می کنند یا شبکه های سرمایه گذار فرشته ای را برای جمع آوری

https://www.investopedia.com/terms/a/angelinvestor.asp

=== نحوه شروع روند واقعی سرمایه گذاری===

سرمایه گذاران فرشته از طریق دهان به دهان ، از طریق سمینارها یا کنفرانس های تجاری و صنعتی ، از طریق ارجاع از سازمان های حرفه ای سرمایه گذاری ، از انجمن های تجاری آنلاین یا از طریق رویدادهای محلی مانند جلسات اتاق بازرگانی با شرکت های جوان و در حال توسعه ارتباط برقرار می کنند.

•   اگر علاقه متقابل وجود داشته باشد ، سرمایه گذار فرشته با گفتگو با موسسان ، بررسی اسناد سرمایه گذاری در تجارت و ارزیابی صنعتی که این شرکت هدف قرار داده است ، در مورد شرکت جوان دقت لازم را خواهد کرد.

•   هنگامی که یک توافق شفاهی بین یک فرشته منعقد شد ، یک برگه یا قرارداد منعقد می شود ، توافق نامه هایی در مورد شرایط سرمایه گذاری ، پرداخت ها یا درصد سهام ، حقوق و حمایت های سرمایه گذار ، پارامترهای حاکمیت و کنترل و استراتژی خروج نهایی برای فرشته سرمایه گذار

•   پس از نهایی شدن قرارداد ، توافق نامه حقوقی واقعی ایجاد و امضا می شود ، معامله رسما بسته می شود و وجوه سرمایه گذاری برای استفاده شرکت آزاد می شوند.

== لیستی از سرمایه گذاران فرشته ==